另一场国际货币基金组织的黄金销售惨败正在酝酿之中

上周五，6 月 11 日，法国总统马克龙在七国集团会议上提议，该集团的成员国各自向国际货币基金组织(IMF)捐赠黄金。这一行动的既定目的是为非洲国家提供更多的援助。

G-7 是一个由七个世界发达经济体组成的非正式团体：加拿大、法国、意大利、日本、英国、美国，以及来自欧盟的代表。

在我看来，这种向非洲国家提供援助的呼吁是一个误导性的烟幕。相反，该提议具有所有迹象，表明是压抑黄金和白银价格的隐蔽举措。

作为克服当前局势运动的一部分，七国集团国家自 2020 年初以来已增加了数万亿美元的支出。这些政府现在无法使用他们最近用来花费数万亿美元的相同策略为外援筹集更多数十亿美元，这是否有意义?因此，找到这几十亿的唯一方法是减少他们的每一个黄金储备?

这不是第一次利用国际货币基金组织出售黄金的幽灵来试图压低黄金和白银的价格。让我们回顾一下上次发生的惨败。

在进入细节之前，有必要回顾一下谁想要压低黄金和白银的价格，以及为什么。在我看来，谁是美国政府。它是贵金属价格下跌的最大受益者。

由于 1944 年的布雷顿森林协定，美元取代黄金成为世界储备货币。当该协议摇摇欲坠时，美国总统尼克松于 1971 年 8 月“暂时”暂停了美国财政部的黄金交易窗口，结束了美元与黄金一样好的假象。

为了维持过去 50 年来仅靠联邦政府的信心和信用作为支撑的美元几乎与实物黄金一样稳定的假象，美国政府有必要采取行动压制黄金(以及相关联的白银)的价格尽可能高。

只要外国政府、央行和投资者可以信任美元，他们就愿意持有大量美国纸币和国债。如果以美元衡量的黄金和白银价格上涨，那对美国政府、美国经济和美元来说都是坏消息。

这使得黄金和白银价格实际上成为美国政府、经济和美元的成绩单。如果美国政府从事财政上不负责任的活动，例如大规模增加货币供应或大幅扩大支出和预算赤字，黄金和白银价格将趋于上涨。当外国人开始担心他们美元的购买力时，他们有动力将货币和国债退还给美国政府，以换取商品和服务以及美国房地产和企业的所有权。此类行动将进一步削弱联邦政府的财政，进一步增加预算赤字并迫使其为国债支付更高的利率。这一切都解释了为什么美国政府有最强烈的动机来打压金银价格。

美国政府并不是在真空中压制金银价格。它确实拥有使用美国财政部外汇稳定基金操纵黄金价格的合法权力。然而，它需要避免被视为直接干预黄金和白银市场。因此，联邦政府安排试图通过联合中央银行、国际清算银行和国际货币基金组织等国际机构以及纽约联邦储备银行的主要贸易伙伴的行动来压低贵金属价格。 .

以下是 IMF 之前试图压低黄金和白银价格的方式。从 2007 年 1 月开始，IMF 开始多次暗示它正在考虑出售其部分黄金储备。当时的借口是帮助较贫穷的国家。实物黄金供应量的这种可能增加的效果是，在长达两个月的时间里，金价下跌了几个百分点。

当国际货币基金组织可能即将出售黄金对黄金和白银价格的负面影响消退后，国际货币基金组织将再次提出这个话题。黄金和白银价格将再次暂时下跌。当国际货币基金组织出售黄金的威胁不再具有压低金价的效果时，国际货币基金组织实际上于 2009 年 10 月开始出售黄金。到 2010 年底，它已向五个中央银行出售了 403.3 吨(1297 万盎司)黄金。中国和印度的中央银行购买了其中的大部分，少数由孟加拉国、毛里求斯和斯里兰卡的中央银行购买。

不幸的是，对于美国政府而言，IMF 卸下的黄金从未出售给私人投资者，因此似乎世界市场上有更多实物黄金库存可以压低其价格。今天的黄金价格比国际货币基金组织出售黄金时高出约 80%。

上周五国际货币基金组织再次出售黄金的提议确实给黄金和白银价格带来了负面下行压力。最近几周，黄金价格已达到五个月高位，白银有可能攀升至 28 美元阻力位上方并继续上涨。在 6 月 16 日星期三 COMEX 收盘时，黄金价格较上周四(6 月 10 日)COMEX 收盘下跌不到 2%，而白银下跌不到 1%。(注：6 月 16 日 COMEX 收盘后，联邦公开市场委员会发布了最新公告，承认消费者价格上涨。作为回应，股票和债券价格暴跌，黄金和白银也随之下跌。)

与 2007 年初相比，实物黄金和白银市场的动态发生了变化。今天，实物贵金属严重短缺，无法满足当前价格的需求，现在黄金的价格比 2007 年初上涨了近三倍，白银上涨了两倍多。在今天的市场上，即将到来的国际货币基金组织出售黄金的威胁将产生较小的影响，这意味着价格不会像 14 年前那样跌得那么深或那么久。

即使国际货币基金组织最终真的采取了出售更多实物黄金的绝望步骤，其结果也只会为黄金和白银的买家创造一个暂时的逢低买入机会。正如本世纪早些时候发生的那样，利用国际货币基金组织试图压制贵金属价格最终将被证明是失败的。

NCBA 经销商调查可用

正如我在5 月初的专栏中提到的那样，全国硬币和金银协会(NCBA，现在由有形资产行业委员会使用的相对较新的商标名称)于 6 月 15 日星期二发布了其最新的全国硬币交易商调查。您可以在https://bit.ly/3vuOxv5阅读新闻稿并访问调查链接。

进行这项调查是为了更新 2016 年调查的信息。五年前的调查结果证明，在成功获得贵金属金条、硬币和有时货币销售以及在多个州使用免税方面的努力非常有效。此外，它还有效地为大多数考虑撤销的现有豁免辩护。

这一次，NCBA 正在寻求来自全国各地的至少 400 家各种类型和规模的经销商的有用回应。大多数经销商可以在大约 10-20 分钟内完成调查。经销商的反应越大，就越有可能在其他州获得销售和使用税豁免，并保留那些已经实施的免税。我敦促您点击上面的链接，尽快参加调查。

五年前进行上一次调查时，我是准备分析结果的志愿者，当时担任 NCBA 财务主管和董事会成员。我还在董事会。在进行之前的分析时，我可以访问调查中提交的数据，但我没有关于任何调查受访者的身份或位置的信息。再一次，填写新调查的人可以放心，他们的身份和财务信息将被保密。