上周黄金期货收高,但价格走势再次表明,在空头回补和买入止损而非新买盘推动下,交易谨慎。这表明不愿购买实力,这是看涨市场的真实指标。黄金交易者不是积极主动,而是被动反应,这并不表明做多方有多大信心。
上周,Comex 12 月黄金期货收于 1833.70 美元,上涨 14.20 美元或 +0.78%。
上周晚些时候令人失望的美国非农就业报告给市场带来了冲击。请注意,我没有写“弱于预期”的报告。这是因为该报告本身并不“弱于预期”。标题数字未达标,但失业率下降幅度与预期一样大,平均时薪上升。
上周黄金可能因头条数据而上涨,因为投资者预期数字会更高,因此他们正在做空黄金市场。因此,当数字没有按预期进入时,他们回补了空头头寸。这是明智之举。
失业率降至 5.2% 且平均时薪上涨 0.6% 的事实可能阻止了新买家进入市场。
美联储主席鲍威尔表示,如果就业继续增长,今年可能会开始缩减刺激措施,但美联储并不急于这样做。
8 月份,美国就业市场有所增长,但增幅低于预期。这可能小到足以阻止美联储在 9 月 21-22 日的货币政策会议上宣布缩减规模。然而,仍有时间在 11 月或 12 月的会议上宣布。
与此同时,加拿大央行(BOC)已经加息,新西兰储备银行(RBNZ)可能在 10 月 6 日加息,澳大利亚储备银行(RBA)正在缩减其债券购买,欧洲央行(欧洲央行)可能会在周四开会时暗示未来会收紧。
我认为美联储不想被抛在一边,所以我认为它最终迟早会加入缩减党。我认为这是阻止黄金大幅上涨的原因。短期内有上行空间,但此举可能会创造下一个做空机会。
每周预测
有一些黄金多头表示,股市崩盘将推动金价大幅上涨。如果美联储决定用现金充斥市场,压低收益率并拖累美元,这可能会发生。
然而,如果交易者决定使用美元作为避险资产,那么黄金价格可能会受到限制。当股市崩盘时,黄金不会自动上涨,这完全与美元的走势有关。黄金是一种昂贵的避险资产。此外,如果交易员认为全球经济正在走弱,那么他们可能会开始将资金转移到美元和日元中。
最后,由于欧元占美元指数的 57%,交易员本周应密切关注它,尤其是在周四欧洲央行做出退出政策决定时。
欧元走强可能会推高金价,因为它会推低美元指数。因此,金价的下一次反弹或突破可能与美联储是否缩减规模无关,而与欧洲央行的行动有关。