黄金期货周一连续上涨,因美元下跌获得一些支撑,但价格连续第三个交易日收于关键的 1,900 美元下方。
Altavest 的执行合伙人迈克尔·阿姆布鲁斯特 (Michael Armbruster) 告诉 MarketWatch:“除非美国国债收益率从这里跌破,否则黄金已经触及上限。”
“我们的预期是,随着通胀数据可能出现更多热点,随着市场开始消化更持久的高通胀,长期国债收益率迟早会走高,”他说。
10 年期国债收益率TMUBMUSD10Y,1.561%周一交易中小幅上涨至 1.566%。收益率和债券价格走势相反。较高的债券收益率提高了持有黄金和其他非收益资产的机会成本。
然而,美元兑大多数货币对手走弱,ICE 美元指数DXY下跌 0.2%,衡量美元兑一揽子六大主要货币的汇率。美元走软可能对以该货币定价的商品有利,使它们对其他货币单位的用户来说更便宜。
“短期内,10 年期和 30 年期国债收益率上升可能对黄金非常不利,”Armbruster 表示。“事实上,我们可以看到黄金和美元指数一起下跌。”
周一,黄金8月交割GC00,-0.29%GCQ21,-0.30%在触及略低于 1,900 美元的盘中高点后,Comex 上涨 6.80 美元或 0.4%,收于每盎司 1,898.80 美元。周五最活跃合约的价格上涨了 1%,但自周三以来一直没有收于被视为关键阻力位的 1,900 美元上方。
然而,在周一纽约商品交易所结算后,电子交易价格进一步小幅上涨,突破了 1,900 美元大关。
七月银SIN21,-0.89%,同时,上升了12美分,或0.4%,为常规交易时段,到每盎司28.02将近$,最高最活跃合约结算价周三起。
德国商业银行分析师 Carsten Fritsch 在一份报告中表示,在周五令人失望的 5 月份就业报告公布后,美元和收益率均大幅下跌,帮助黄金几乎重新回到每盎司 1,900 美元的水平。
弗里奇认为,他预计周四公布的 5 月消费者价格指数将加剧通胀担忧,并将加剧这种担忧。
通胀压力上升的迹象“可能促使美联储尽快减少债券购买。我们预计这将在第四季度发生,”但不会导致利率上升,弗里奇悲伤。
“因此,名义收益率将在相当长一段时间内保持远低于通胀率,使实际利率显着为负。这是支持金价上涨的有力论据,”他辩称。
周一纽约商品交易所的金属行动结束,7 月铜合约HGN21 的价格,-0.24%下跌近 0.1%,收于每磅约 4.53 美元。七月白金PLN21,-0.80%上涨 0.9% 至每盎司 1,174.80 美元,但 9 月钯金PAU21,-0.43%收于每盎司 2,837.70 美元,下跌 0.2%。