专题 | 黄金期权事件交易可行性研究

报告导读

在重大事件发生前，市场通常对于消息面的影响期待较高。如果预期消息或事件将会对市场产生一定冲击，但又无法确定方向，可通过买入相同标的资产、相同月份、相同行权价的相同数量的平值看涨期权和看跌期权，建立跨式期权仓位，博取价格大幅波动的盈利机会。

理论上联邦公开市场委员会会议（FOMC会议) 将会对黄金价格产生一定的影响。通过回测发现，利用黄金期权进行事件交易的胜率和盈亏比均表现一般，策略的盈利取决于个别交易中标的价格的大幅波动。通过决议公布后尽早平仓的方式可以在一定程度上避免由于波动率回落导致亏损和减少时间价值衰减。而提前建仓的方式虽然可能在波动率和标的价格变化方面占优，但在时间价值上的损失有所增加。

国泰君安期货

铁矿石高级研究员

马亮

Z0012837

>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《黄金期权事件交易可行性研究》，发布时间：2021年12月15日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。

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文章来源：国泰君安期货产业服务研究所

作者：马亮

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