现金和黄金保护投资者免受股价下跌的影响

由于当前局势，市场价格在 2020 年 3 月回落至 2008 年全球金融危机水平。股票抛售让投资者在市场剧烈波动期间寻找避风港。

当市场事件发生时，两种资产类别发挥着重要作用：现金工具和某些商品往往为投资者提供潜在的股价下跌保护。

黄金往往在所有市场事件中发挥作用，作为在抛售期间转向的资产。2020 年 3 月也不例外，许多投资者转向实物商品以提供急需的救济。投资者使用实物商品来分散投资组合风险，因为某些商品以不同的方向进入市场。这些商品中最受欢迎的是黄金。

2008 年黄金与市场表现呈负相关;当市场下跌时，黄金价格上涨。那是因为投资者从股票中撤出资金并投资于黄金，增加了对商品的需求并提高了价格。同样的模式出现在 2020 年 3 月，当时全球股市再次出现大规模抛售。2008 年和 2020 年持有黄金的投资者得到了有效的对冲，在市场抛售发生时降低了部分下行股票风险。

现金是另一种可用作对冲股权风险的有效工具的资产类别。投资股票市场和持有现金似乎是相互排斥的选择，但现金工具在成功实现投资组合多元化方面发挥着关键作用。在经济低迷和市场回调时期，这种防御性资产可以在保护财富免受股票下跌方面发挥对冲作用。在投资组合中拥有现金意味着能够在机会出现在市场上时利用它们。沃伦巴菲特说：“现金之于商业，就像氧气之于个人：在场时从不考虑，不在时才想到”。

在市场波动和风险增加的时期，投资者应将现金工具视为分散投资和降低风险的工具。在投资组合中添加现金元素可以让投资者降低投资组合风险并以利息的形式获得额外的收入流。长期投资者将现金工具视为一种防御性资产，能够以规避风险的方式产生稳定可靠的回报。然而，投资者也可以利用这一资产类别进行进攻。投资组合中有大量现金的投资者可以轻松利用投资机会，并有可能在市场回落时以折扣价购买有价值的资产。

更高的回报

现金作为一种资产类别具有极高的流动性，可在需要时用于购买资产。仅仅接触股票就意味着必须出售这些股票以获得另一项投资。这可能意味着在市场价格不能反映价值的错误时间出售股票。拥有现金敞口可能会导致投资者在合适的机会出现在市场上时拥有储备金，并从所使用的现金工具中获得稳定、一致的回报。

许多不同的现金工具可用于实现投资目标。现金投资不仅仅是一个传统的储蓄账户。货币市场账户和资金可用于获得比传统储蓄账户更高的现金回报。由于所需的最低存款额以及保持一定的余额，投资者可以获得更高的回报。货币市场基金(如共同基金)为投资者提供不同的现金证券，但这些证券均具有流动性并在 13 个月内到期。

这些类型的资产允许投资者获得回购利率以及亚历山大福布斯短期固定利率 (SteFi)综合指数的敞口。投资者还可以通过通知或定期存款来考虑在一定时期内投资工具。这些工具之间的区别在于，通知账户的回报率是可变的，而定期存款允许投资者在投资期间确保利率。两者都通过可靠和一致的利息流帮助投资者分散风险。

由于全球大流行，已经曝光的一件事是多元化在保护投资者免受全部损失方面所起的作用。在牛市中，随着价格的上涨，投资者可能会忽视多元化。然而，在市场事件中，多元化战略的任何弱点都会被放大。多元化意味着投资于在经济周期中不会朝同一方向移动的资产。

黄金和现金工具是有用的工具，希望分散投资组合风险、构建能够抵御未来市场事件的投资组合的投资者应该考虑这些工具。