螺纹钢：从白菜价到白银价——一部内卷历史

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原标题：螺纹钢：从白菜价到白银价——一部内卷历史、

来源：程连苏的FICC和另类视野

今天黑色金属品种全线飞起，螺纹钢价格5年时间，从低于白菜价变成高于白银价。近期的黑色金属，大家戏称：

也算是名副其实了。

来源：文华财经

在大家熟悉的供给侧改革行情的起点，即2016年1季度的时候，螺纹钢价格还确确实实低于白菜价格，彼时的白菜批发价格是3120元/吨，而螺纹钢全国均价是2325元/吨。那时候宁可捡白菜叶子，也不要收废钢。

涨到今天，螺纹钢超过白银，变身螺纹金。

而铁矿直接就10%了。

这涨速，手上没有点铁矿多头，会不会感到焦虑呢？

一方面是在供给侧改革下，过去5年，对钢铁去产能情况屡次“回头看”：

价格看一眼，涨一节。

不光价格涨，连投资也在涨，而且涨幅不输价格：

投资涨，粗钢产量当然也只能涨。

那么问题来了，究竟是谁拉爆了黑色金属？

我们来看看房地产销售数据：

房子是用来住的，鸡妈妈多了，刚需也就多了。房子好卖了，那投资也得大、快、好、猛得干。我们看到的房地产开发资金增速大增。

一方面，反映出明确的周期性，大家可以从上图增速中看到2015年的时候处在底部，同样去年也一样处在底部，并且2020年下半年走势开始类似2016年，房地产投资迅速拉升。投资来了，钢材还缺需求吗？何况，本轮房地产周期增速斜率远大于2016年！

我想表达的是：

单位时间里消耗的钢材会更多。

大家想想，如果正常情况下一年消费10亿吨钢材，如果这些量在半年内就产生了呢？——结果就是钢材价格飞起！所以在分析需求总量的时候还需要注意“时间的维度”。

如果你不理解至关重要的时间维度，那么海德格尔也帮不了你。

地产开发的钱来了以后呢？

当然是搞投资

买地

价格搞上去

开工搞上去

库存搞下来

忽然发现哪里不对？

铁矿螺纹甚至玻璃这些建材价格被炒上了天。

和土澳憋气没事，但憋久了，会发现，其实是自己身体需要。

为什么需要？打工人说：我不需要！

确实，房地产从来不是为打工人服务的（据说白居易这种富二代在京城买房也要18年呢，买房不易，所以希望自己“居易”吧。何况大部分人既不是白居易也不是白富美），而是为和经济情欲表利益绑定的朋友服务的。一句话：

炒股赚钱了买房。

所以这里大家也可以看到，美林电风扇还是正常转的，如果转的不对，那是你不理解。

看到这里，老铁们大概已经理解宏观对黑色金属研判的价值了——通过体现在房地产上的内卷拉动了黑金的需求。