董镇元：通胀爆表避险升 金银强阳迎加息

上周黄金市场周初开盘在1849.6的位置后行情区间整理，先拉升给出1857.9的位置后行情区间最低给到了1835.8的位置后受到技术支撑反弹，随后区间整理，到周五美盘时段受到美国CPI爆表的影响行情先回落给出周线低点1824.8的位置后行情受到本轮大周期上行斐波那契的61.8支撑强势拉升，周线最高触及到了1876的位置后行情整理，周线最终收线在了1871.3的位置后，周线以一根下影线几次的锤头形态收线，而这样的形态收尾后，本周行情先多后空，点位上，今日的行情早盘如果直接拉升给出1882-1884空止损1887,下方目标看1870和1862-1859离场反手多。白银市场上周区间波动，周初开盘在21.893的位置后行情先拉升，周线最高触及到了22.51的位置后行情冲高回落，到周五行情最低给到了21.248的位置后行情尾盘拉升，周线最终收线在了21.89的位置后，周线以一根长脚十字星形态收线，而这样的形态收尾后，本周延续区间，点位上，今日21.65多止损21.45，目标看22和22.3-22.5压力上周欧美市场周初开盘在1.07157的位置后行情先拉升给出1.07735的位置后行情快速回落，到周五行情最低给到了1.05030的位置后行情整理，周线最终收线在了1.05130的位置后行情以一根上影线很长的大阴线收线，而这样的形态收尾后，本轮反弹终结，本周行情高空，点位上，今日的行情1.05850空止损1.06000，下方目标看1.05000，跌破看1.041.04600和1.04250.美原油市场上周开盘在119.128的位置后行情直接回落，周线最低给到了115.557的位置后行情拉升，周线最高触及到了121.364的位置后行情冲高回落，周线最终收线在了118.226的位置后行情以一根下影线长于上影线的纺锤形态收线，而这样的形态收尾后，本周118.5空止损119.1，下方目标看116.5和115.55.基本面，上周的基本面市场风云再起，周四的欧洲央行在利率决议上维持三大关键利率不变，并决定自2022年7月1日起终止资产购买计划的净资产购买，计划在7月加息25个基点，9月加息规模将取决于通胀前景。经济预测方面，欧洲央行上调未来3年通胀预期，同时下调今明两年经济增速预期。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上称，如果9月份的预测将2024年的通货膨胀率定为2.1%或更高，那么加息幅度将超过25个基点。消息人士称，在周四的会议上，一些欧洲央行决策者希望在7月份就加息50个基点。由于加息水平差于预期且调低经济增长预期，所以讲话后非美和金银全线回落美指反弹，而周五的美国CPI数据更是爆炸性的行情，美国5月CPI同比增长8.6%，再创新高，核心CPI同比增长6%，亦高于预期。从分项看，几乎所有重要项目都在涨价，显示通胀内生动能强劲，如果6月CPI按照当前的环比增速继续上涨，那么通胀水平还将更高。通胀创新高给美联储带来重大挑战，如果想要控制通胀，可能需要更激进的货币紧缩，而更紧的货币将加大经济下行压力，增加经济衰退概率。一种可能是美联储不得不以经济衰退为代价换取物价稳定，从而再现当年的“沃尔克时刻”。这也意味着海外资本市场调整未结束，股债双杀仍是主旋律。风险巨大的背景下，金银和美元指数的避险功能被激发强势拉升，非美和大宗商品市场全线回落，而美联储将采用何种态度要看本周的美联储利率决议，本周的基本面重点关注周一14:00的英国4月三个月GDP月率，周二关注14:00的德国5月CPI月率终值，晚间看20:30的美国5月PPI月率。周三关注上午10:00的国新办就国民经济运行情况举行发布会。随后看20:30的美国5月零售销售月率和美国6月纽约联储制造业指数以及美国5月进口物价指数月率。随后看22:00的美国6月NAHB房产市场指数和美国4月商业库存月率。稍晚看22:30的美国至6月10日当周EIA原油库存和美国至6月10日当周EIA战略石油储备库存。周四凌晨是周线的重点，重点关注0:00的欧洲央行行长拉加德发表讲话。随后看凌晨2:00的美联储FOMC公布利率决议、政策声明及经济预期。随后看2:30的美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。晚间关注20:30的美国至6月11日当周初请失业金人数和美国5月新屋开工总数年化以及美国5月营建许可总数还有美国6月费城联储制造业指数。周五关注17:00的欧元区5月CPI年率终值本轮预期8.1%，美盘关注20:45的美联储主席鲍威尔在一场有关美元的会议上致欢迎词。随后看21:15的美国5月工业产出月率。随后看22:00的美国5月谘商会领先指标月率。操作上，黄金：今日的行情早盘如果直接拉升给出1882-1884空止损1887,下方目标看1870和1862-1859离场反手多。白银：今日21.65多止损21.45，目标看22和22.3-22.5压力欧美：今日的行情1.05850空止损1.06000，下方目标看1.05000，跌破看1.041.04600和1.04250.美原油：本周118.5空止损119.1，下方目标看116.5和115.55.