黄金期货周一连续第二个交易日小幅上涨,因美国国债收益率走强但从盘中高点回落。
投资者继续对美联储发出的信号做出反应,即随着美国经济从 COVID-19 中复苏,它将减少购买数十亿美元的政府债券和抵押贷款相关债券。
Oanda 高级市场分析师 Craig Erlam 在市场最新消息中表示:“由于下行势头似乎正在放缓,黄金短期内可能会有所缓解,但更广泛的前景并不乐观。”“通胀通常是黄金看涨案例的一部分,但目前它在很大程度上对它不利,因为它推动央行走向刺激出口。”
Erlam 表示,就目前而言,“较低的通胀率和更多的央行刺激措施似乎对黄金更有利。”
十二月黄金GCZ21,-0.55%GC00,-0.54%继周五上涨 0.1% 后,金价小幅上涨 30 美分,收于每盎司 1,752 美元,导致本周金价上涨 30 美分。
Kinesis Money 分析师卡洛·阿尔贝托·德卡萨 (Carlo Alberto De Casa) 表示,“看跌因素”占主导地位,例如美联储上周的强硬言论和对加息的预期。目前,投资者似乎并不太担心中国房地产巨头恒大3333的多米诺骨牌效应风险,+4.71%债务问题,他告诉 MarketWatch。
与此同时,在黄金的姊妹金属周五每周上涨 0.4% 之后,9 月交割的SIZ21 白银上涨 27 美分,或 1.2%,至每盎司 22.694 美元。
德卡萨表示,白银的反弹是在经历了数周的下跌之后出现的,但到目前为止,“并不代表……适当的反转”价格。
周一贵金属交易是在收益率上升的背景下进行的,10 年期基准国债TMUBMUSD10Y,1.533%上涨至 1.475%,但低于 1.513% 以上的高点——这是自 7 月初以来的最高水平。较长期 30 年期国债TMUBMUSD30Y,2.055%触及高于心理重要水平 2% 的高位。
较高的政府债务利率可以与不提供息票的贵金属(例如黄金和白银)竞争。
预计美联储将减少购买 800 亿美元的美国国债和 400 亿美元的抵押贷款支持证券,这一过程被称为逐渐缩减,这对美国国债的需求构成了压力,推高了收益率。债券收益率和价格走势相反。
然而,对恒大前景的担忧可能会限制黄金和白银的任何潜在下跌,恒大被指责为上周扰乱全球市场。报告显示,该公司拥有约 3000 亿美元的债务,但未能在上周支付关键款项,其进一步的债务即将到期。
在中国恒大未能支付离岸债券的款项后,金价获得了一些支撑,本周将支付额外款项。AvaTrade 首席市场分析师 Naeem Aslam 在每日报告中写道:“由于围绕这种情况的不确定性,”投资者转向黄金。
然而,在美联储暗示将在 11 月开始退出刺激计划后,10 年期美国国债收益率上升。“国债收益率上升提高了持有黄金的机会成本,导致投资者转向其他形式的投资,”他说。
阿斯拉姆周一对 MarketWatch 表示,就目前而言,金价与通胀形势和美联储的货币政策“更加相关”,并补充说他继续预计金价将“盘整”,并有可能走向下行。
尽管周一数据显示美国耐用品订单上月增长1.8%,但金价温和支撑。接受华尔街日报调查的经济学家此前预测增长 0.6%。然而,上个月商业订单的增长有些夸大,如果排除交通运输,预订量仅增长了 0.2%。
在 Comex 交易的其他金属中,12 月铜HGZ21、-0.75%上涨近 0.1% 至每磅 4.29 美元。十月白金PLV21,-0.53%上涨 0.2% 至每盎司 981.60 美元,而 12 月钯金PAZ21,-1.14%收于每盎司 1,947.70 美元,下跌 0.2%。
Zaner 的分析师在周一的每日评论中写道,9 月份“有利于钯金熊阵营,因为宏观经济数据放缓、汽车行业芯片短缺的预测将持续下去,以及改革措施对中国经济造成严重变化的威胁”。“然而,从技术角度来看,钯金市场处于超卖状态,最近的仓位报告显示,[投机]和基金类别出现了新的‘空头记录’。”