随着美联储今年收紧货币政策并缩减资产负债表,自由货币时代即将结束。根据一位市场策略师的说法,投资者希望在这种环境下持有有形的东西。
abrdn(前身为 Aberdeen Standard Investments)ETF 投资策略总监 Robert Minter 在最近接受 Kitco News 的电话采访时表示,随着美联储寻求收紧货币政策并降低流动性,风险和波动性再次成为固定资产在市场上。
他补充说,在当前环境下,科技行业和加密货币可能难以吸引投资者的资金,因为它们被视为高风险。投资者应关注能够抵御市场风险和价格上涨压力的商品。
他说:“现在是投资者摆脱他们的‘质子’并购买你不想摔倒的真实东西的时候了。”
明特表示,他的公司看好工业金属,因为该行业普遍存在供需失衡。他解释说,随着世界各国重建摇摇欲坠的基础设施,铜等金属的供应继续减少,需求不断增长。
另一种看涨的金属是钯金这家投资公司预计当前的微芯片供应问题将得到解决,汽车制造商将迅速增加产量以重建其日益减少的供应。
尽管该公司今年对黄金的看法相对中性,但 Minter 表示它是一个重要的投资组合多元化工具。
“黄金是去年最令人失望的商品,但它仍然是投资者的重要战术资产,”他说。
明特表示,美联储努力应对日益严重的通胀威胁仍然是推动黄金和白银价格到 2022 年的最重要因素。
Minter 发表评论之际,1 月份的通货膨胀率升至 40 年来的新高,年度消费者价格指数为 7.5%。市场对 3 月份加息 50 个基点感到越来越满意,并且看到了全年加息六次的可能性。
对黄金有利,Minter 表示市场预期将不得不在某个时候发生转变。他补充说,美联储不会冒险通过过度收紧货币政策来减缓经济增长。
“股票市场,在某种程度上,债券市场正在为极其激进的举措定价,而这些举措最终会消失,”他说。“问题是,在这些激进的利率走势逆转之前,我们要挖多大的坑?”
美联储不仅希望提高利率,而且还为年底前缩减资产负债表奠定了基础。明特补充说,他预计央行的计划不会对黄金投资者造成太大影响。
“只要美联储的资产负债表上有 28 万亿美元的联邦债务和 9 万亿美元的债务,它就可能在某个时候下降。这仍然是一大笔钱,”他说。“你需要保护自己免受错误的影响,而黄金就是这样做的。”