张凯翰:黄金强势上行关注重点数据 原油涨势延续减产强力支撑

【黄金最新行情走势解析】

10月4日，周二，国际金价续创三周新高至1709.14美元/盎司，延续隔夜大涨势头，因美国国债收益率下降，部分抵消了全球主要央行竞相提高借贷成本带来的压力。本周晚些时候即将公布的美国9月非农就业数据将受到密切关注。由于隔夜公布的最新经济数据显示美国制造业活动放缓，暗示美联储将延续激进加息政策，美国国债收益率和美元下跌，推动金价大涨逾2%，重回1700美元重要关口上方。本周晚些时候即将公布的美国9月非农就业数据将受到密切关注，以寻找关于美联储加息路径新的信号。尽管黄金被视为通胀对冲工具，但较高的利率会增加持有非孳息资产黄金的机会成本。美国经济一直保持充分就业水平，因此创造更多就业的空间极小。

除此之外，不断上升的联邦基金利率也限制了企业继续加快招聘计划。随着企业放慢招聘流程，美国就业创造能力可能会进一步恶化。策略师指出：“尽管近期美元下跌提供了喘息的机会，但金价仍处于下行趋势中。进入10月份，黄金下跌风险仍然普遍存在。考虑到通胀压力持续，美联储将延续激进加息政策，限制性条件持续时间可能比历史上任何时期都更长，美联储可能会在一段时间内保持高利率，即使衰退风险上升，这表明贵金属将长期疲软。”

黄金从技术面来看，日线级别单边下跌后反弹；MACD金叉，KDJ金叉，5日均线上穿10日均线结成金叉，金价顶破了21日均线和1680关口的双重阻力，也初步顶破了9月21日高点和9月1日低点1688.71附近的双重阻力位，目前该位置已经转化为初步支撑所在，在失守该位置前，金价后市偏向延续反弹走势，进一步阻力参考1807-1614跌势的50%回撤位1710.89附近阻力，关键阻力在55日均线1723.13附近，61.8%回撤位阻力在1733.72附近。下方21日均线也已经转化为强支撑所在，若回落至20日均线1680关口下方，则削弱短线看涨信号，5日均线支撑在1675.56附近，10日均线支撑在1661.76附近，若意外回落至该位置下方，则增加金价重回跌势的风险。

小时图上看，金价自1641美元开启上行iii浪走势，上方阻力看向138.2%目标位1708美元和161.8%目标位1719美元。iii浪是自1615美元开启的上行（i）浪的子浪。综上所述，黄金今日操作思路上建议反弹高空为主，回调低多为辅，上方重点关注1723-1728一线阻力，下方短期重点关注1695-1700一线支撑。

【原油最新行情走势解析】

周二（10月4日），国际油价小幅走高，因市场预计石油输出国组织及其合作伙伴（OPEC+）将出台新的大幅减产措施，抵消了投资者对全球经济的担忧。由于对供应紧张的担忧再次出现，油价隔夜大涨近4%。投资者预计，OPEC+将在周三（10月5日）召开的自2020年以来首次面对面会议上决定减产至少100万桶/日，约占全球需求的1%。尽管如此，由于担心全球经济衰退以及美联储加息后美元大幅走高，产油国面临国际油价急剧下跌，最近几个月已从每桶120美元的高位跌至90美元以下。

上周，由于预计需求疲软和美元走强，高盛公司下调了2023年油价预测，但表示全球供应持续令人失望，只会加强其长期看涨前景。高盛表示，如果明年经济增长低于预期，OPEC+减产也将限制价格下跌。“减产有助于弥补石油投资者大量外流。投资者外流导致价格在基本面和其他周期性资产类别中均表现不佳。”

原油从技术面来看，日线级别震荡下跌后反弹，MACD初步金叉运行，KDJ金叉运行，5日均线上穿10日均线，短线油价存在进一步反弹机会，初步阻力在9月21日高点86.65附近，中线下跌通道上轨阻力也在该位置附近，若能顶破该阻力，则增加中线看涨信号；进一步阻力在55日均线88.93附近，然后是9月5日高点90.36附近阻力，如果进一步上破，则有望看向200日均线97.55附近。鉴于油价在中线仍处于下跌通道，如果不能9月21日高点86.85附近阻力，则需要提防油价重回跌势的可能性，下方初步支撑在5日均线82.08附近，10日均线支撑在81.05附近，然后是80整数关口支撑，若下破该支撑，则增加短线看空信号。小时图上看，NYMEX原油自79.15美元开启上行iii浪，上方阻力看向85.4%目标位84.84美元和100%目标位85.81美元。iii浪是自76.28美元开启上行（iv）浪的子浪。

综合来看，今日短线操作思路建议以反弹高空为主，回调低多为辅，上方短期重点关注87.8-88.2一线阻力，下方短期重点关注80.5-81一线支撑。