美联储加息步伐主导市场情绪，金价低位反弹大幅走高

行情回顾：国际黄金周五(11月4日)大幅收涨，开盘价1625.73美元/盎司，最高价1675.29美元/盎司，最低价1624.69美元/盎司，收盘价1670.99美元/盎司。消息面：周五公布的美国10月季调后非农就业人口录得26.1万人，高于市场预期20万人，前值为26.3万人；美国10月失业率录得3.7%，高于市场预期3.6%，前值为3.5%。

评论称，美国10月新增非农就业人数超过预期，但失业率升至3.7%，表明劳动力市场环境有所松动，这将使美联储从12月份开始转向小幅加息。平均时薪增长0.4%，9月为增长0.3%，这很可能是受日历的影响。10月工资同比增长4.7%，从9月的5%回落。其他的薪资指标也开始降温，这对通货膨胀是个好兆头。尽管借贷成本走高，企业劳工需求减弱，但就业仍稳健增长。但随着经济衰退风险增加，就业增长可能受限。美联储官员柯林斯表示，很明显，强劲的需求是推动通胀的关键因素。美联储转向较小幅度的加息非常合理。预计终端基金利率将高于美联储9月的预期。需求有可能在失业率不飙升的情况下放缓。失业率可能小幅上升，就业市场保持强劲。选项应该包括加息75基点和较小的加息幅度。未来小幅加息可能会变得更加合适。如果需要，仍可以加息75个基点。美联储官员巴尔金表示，准备对利率采取“更审慎”的行动。即使加息放缓，利率也有可能达到更高的终点。美国劳动力需求“依然紧张”。美联储《金融稳定报告》称，出乎意料且持续的高通胀和高利率或将对经济和金融体系带来风险，在美国，利率可能会超过目前的预期水平。“而若通胀压力较预期更顽固，经济活动或将大幅放缓。”美联储表明，其将削弱家庭和企业的偿债能力，导致违约、破产和其他形式的财务困境的增加。美联储补充称，这或进一步致使市场波动加剧、流动性紧张和包括住房在内的资产价格进一步下跌。富国银行分析称，美国10月非农就业数据不会对FOMC下次会议加息75个基点产生太大影响，且未来几个月就业增长将进一步放缓。初请失业金失业金人数和JOLTS职位空缺报告中的裁员人数仍然较低，但裁员人数只占净招聘人数的一半。对额外工人的需求似乎在下降。美联储可能更倾向于在12月只加息50个基点，但强劲的经济数据可能迫使其再次加息75个基点。但加息50个基点仍是分析师的基本假设，下一个关键数据将是下周四的美国CPI数据。分析称，非农报告显示，劳动力市场正在降温，这是个好消息。黄金正在飙升，而美元经历了2020年3月以来最糟糕的一天。市场现在认为，美联储已经很好地掌控了形势，可能会放慢加息的速度。分析称，美国10月份总体CPI将环比上涨0.7%，高于9月份0.4%的增幅；核心CPI月率料将略微降温至0.5%，低于9月的0.6%，但与历史水平相比仍处于较高水平。这些数据将反映出美联储在降低通胀方面取得多大进展。尽管长期通胀预期似乎仍得到了很好的控制，但美联储希望看到通胀明显下降，并保持这一趋势，直到任务完成。据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为52.0%，加息75个基点的概率为48.0%；到明年2月累计加息75个基点的概率为18.6%，累计加息100个基点的概率为50.6%，累计加息125个基点的概率为30.9%。今日重点关注：14:45 瑞士10月季调后失业率15:00 德国9月季调后工业产出月率15:00 英国10月Halifax季调后房价指数月率16:40 欧洲央行行长拉加德发表讲话17:30 欧元区11月Sentix投资者信心指数技术面：国际黄金周五大幅收涨，周五早间金价一度维持短线高点压力位1629-1631窄幅整理，亚盘初期金价自1629一线快速走高维持较为强劲上行延续，进入下午盘金价逐步企稳于1643-1649整理区间。欧盘时段金价扩大短线震荡维持1643-1653区间整理。美盘时段受美就业数据影响金价加速下探1643一线后快速走高，周六凌晨金价追捕企稳于1674-1669整理区间形成短线压力位维持，最终收盘形成1681上探温和收盘。日线录得实体柱较为强势阳线，短线金价大幅反弹企稳于日线60日均线压力位价格下方，随着短期反弹幅度扩大，日线短期期均线呈向上交叉粘合形态，维持偏震荡趋势指引参考。小时线显示，短期金价持续走高加剧小时线移动平均线较为规整向上发散排列，维持短期偏多指引参考，短线连续大幅走高加剧小时线技术指标超卖表现，短期金价有较强修正需求。当前高点回落持续试探支撑位或带来支撑位短期有效性弱化，关注日内围绕1672加剧盘整表现，日内谨慎维持偏区间操作思路。日内操作区间：多单：激进1664一线参与，止损3-5个点，获利目标1669上方稳健1653一线参与，止损3-5个点，获利目标1658上方空单：激进1684一线参与，止损3-5个点，获利目标1679下方稳健1692一线参与，止损3-5个点，获利目标1687下方美联储加息步伐主导市场情绪，金价低位反弹大幅走高，日内谨慎维持偏区间操作思路。内容仅为个人观点，不代表本公司立场，不可保证盈亏，不构成与本公司相关的任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎，请根据自身情况考虑，责任自担。