李生论金：美元高位盘整黄金回撤1850，原油暴跌100关口恐难坚守

昨日，黄金大幅回撤，由于市场预期美联储将采取更激进的政策，美元坚守在近20年高位附近，令黄金价格承压，另一方面，市场对俄乌战局进一步升级的预期降温，打压了地缘局势担忧，削弱了黄金的避险买入需求。市场普遍认为美联储将是全球最激进的央行，美元指数仍有进一步上涨空间，这对黄金价格来说并不利。美联储周一在其最新的半年度金融稳定报告中表示，高通胀、股市和大宗商品市场的波动以及俄乌冲突已成为美金融体系面临的主要风险，美金融体系正面临潜在的“突然”干扰。美公债收益率快速上升、石油市场与战争有关的麻烦和其他因素已经给金融体系的某些部分带来了压力，尽管压力并没有像过去的一些事件那样极端，但突然显著恶化的风险似乎比正常情况更高。美元周一在近20年新高附近徘徊，部分源于对美联储抗击高通胀能力的担忧，引发避险情绪，提振美元的避险吸引力。美元已连续五周上涨，市场预期美联储将积极打压通胀，美国债收益率攀升。美国财政部长耶伦表示，尽管目前股市遭抛售，但美金融体系仍在“有序”运转，且相对于历史估值，一些资产的估值仍然偏高，将继续关注俄乌冲突的事态发展。

目前来看，黄金价格在昨日下跌后，并没有突破1850一线的防守，虽然美股大跌和地缘局势仍给金价提供避险支撑，帮助金价暂时守在1850关口上方，但全球央行的加息前景，尤其是美联储的加息前景，令市场仍看涨美元后市，这令金价短线仍有进一步下行风险。从技术面来看，目前黄金下跌动能仍然很大，日内需要关注的重点就是下方1850一线的支撑情况，如果能守住，短线将会形成一个以1850一线为防守的震荡格局。原油价格周一可谓是瀑布式下跌，跌幅近7.5%，由于未能与主要合作伙伴就实施制裁达成协议，欧盟搁置了禁止进口俄原油的计划，全球金融市场一直因加息和经济衰退担忧感到紧张，疫情蔓延加剧了市场对需求前景的担忧，且美股大跌进一步拖累油价走低。对俄原油的制裁力度减弱，受影响的俄原油供应也会减少，并凸显出欧洲对俄能源出口施加制裁的复杂性，欧盟可能需要重新考虑其最初的制裁方案。不过，欧盟仍打算禁止欧洲公司为装载俄原油的油轮提供保险，以限制俄的原油运输能力。另一方面，受到全球经济衰退可能抑制石油需求的推动，沙特下调对亚欧客户原油售价，沙特降低售价也反映了对全球石油需求的担忧。今日晚间有EIA能源月度报告公布，同时凌晨有API库存数据公布，上一周的数据库存大幅减少，从最近市场的情况来看，本次数据利空的可能性较大，不过最终还是要看市场的反应，毕竟主导市场的还是供需关系的严重不平衡。整体来看，原油价格的走势震荡偏空，早间开盘延续了昨日的跌势，基本没有太多的反弹，日内价格有望进一步走低，随着欧盟搁置制裁计划以及沙特下调油价，原油价格短线或维持偏空基调，随时有可能跌破100美元关口，再次去试探94美元一线，短线上方关注103一线阻力。免责声明：以上分析内容仅代表作者个人观点，不构成具体操作建议，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。