白银交易所交易基金中哪些有效 哪些无效

在市场监管机构印度证券交易委员会 (Sebi) 允许在印度引入白银交易所交易基金 (ETF) 后，共同基金公司一直急于申请白银交易所交易基金 (ETF)。这些 ETF 是被动管理的基金，将其大部分资产投资于实物白银，并尽可能接近商品价格跟踪其表现。我们询问了专家这种新的投资工具是否会帮助购房者。

Chintan Haria，ICICI Prudential AMC 产品开发和战略负责人：在投资贵金属时，全球投资者通过 ETF 或其他投资形式选择黄金和白银金属。这是因为它们被视为一种价值储存手段，并且与其他资产类别的相关性非常有限。即使在大流行开始时股票市场出现调整，白银 ETF 和白银相关工具的流入量(尤其是在美国)由于其在不确定时期作为对冲工具而有所改善，也可以看到这一点。

在印度，传统上，人们一直以实物形式投资黄金和白银。由于白银体积庞大，因此难以储存，我们相信ETF形式将成为投资者的首选方式之一。通过白银 ETF 进行投资，投资者无需担心相关资产的纯度或质量，也无需担心存储相关的麻烦。此外，与传统期权相比，流动性和价格效率可能更好。

鉴于白银与其他资产类别的相关性较低，投资者可以考虑将白银敞口作为其投资组合多元化活动的一部分。投资者可以考虑将 5-10% 的白银配置作为其投资组合的一部分。

LXME 创始人 Priti Rathi Gupta：白银 ETF 有助于实现投资组合的多元化，因为白银一直是继黄金之后备受投资者关注的贵金属。这是因为资产管理公司 (AMC) 必须将至少 95% 的资金投资于白银和白银相关工具。回避期货合约的复杂性和与之相关的危险的投资者可能会发现这种模式更舒适。由于规范延续了让 AMC 拥有 99.9% 纯银条的相同做法，因此该基金可以消除期货溢价和现货溢价的问题，并为投资者提供更现实的金属价格。

他们将能够购买白银 ETF，而无需担心纯度、风险、存储或保险。这些产品规格现已统一。这使得投资者对白银的投资变得更加容易、容易和透明，他们将从专业的基金管理中受益。

其中的缺点是，由于白银 ETF 是市场上的新手，因此可能会因供需状况而降低流动性。与购买 ETF 相关的某些成本，例如经纪费、AMC 的费用比率和跟踪错误，都会增加投资者的成本，从而影响整体回报。白银 ETF 给投资者带来了很多积极的变化。

Chirag Mehta，Quantum AMC 另类投资高级基金经理：与黄金相比，白银更像是一种战术配置，它更像是投资组合多元化的战略配置。这不是穷人的黄金，这是一个非常不同的曝光。这是因为超过 65-70% 的白银用于工业应用，理想情况下，当经济表现良好时，它应该表现良好，因此，它的需求会为您带来类似的经济风险，您的股票分配将提供.

鉴于波动性和由此产生的高买卖价差变化，可能需要启用交易所作为已提供的流动性来源。将总敞口限制为 100% 会有所帮助，因为它可以控制风险。在其他方式上，虽然 LBMA 白银每日现货定价已被选为白银 ETF 的基准，但并未对基金资产的估值作出同样规定，因为预计将确定公允市场价值，这将在很大程度上决定是国内市场的操作价格。很多时候，LBMA 等值的印度卢比计价白银价格与国内价格之间存在差异。这种差异可能会导致更高的跟踪误差，相比之下，这不过是一个异常。基准和估值的价格应该保持一致。监管机构已提议为黄金 ETF 和白银 ETF 等大宗商品基金任命一名专门的基金经理。我们认为，由于这些产品是被动管理的，因此不需要专门的基金经理，或者基金清单可能不限于只包括该基金经理的商品基金。然而，我们确实同意这些基金经理应该对商品市场有足够的了解和了解。

Kairos Capital 创始人兼董事总经理 Rishad Manekia：在过去的几周里，一些 AMC 推出了白银 ETF。但是，仅仅因为 AMC 推出了一只基金，并不能让投资者投资它成为一个好主意。人们急于推出新的基金产品，以捕捉近期市场的繁荣。投资者需要问的问题是这样的基金是否适合他或她的资产配置并有助于实现财务目标或目标。当我们通过资产配置来考虑投资组合分配时，大部分投资组合应分配给股票和固定收益工具的多元化组合，其组合由投资者的风险状况和时间范围决定。黄金有时也构成投资组合的一部分，但分配的上限通常为投资组合的 5-10%。可以将白银 ETF 甚至商品基金视为投资组合中通常分配黄金的部分的替代品或补充品。因此，对于散户投资者而言，鉴于整体投资组合的配置很小，最好坚持使用黄金。